上周金融市场盘点

国内视角：

（1）10月14日，中国人民银行发布的数据显示，9月份社会融资规模和人民币贷款均实现环比增长，但同比增速有所放缓，整体表现稳定。9月底，我国社会融资存量首次超过400万亿元，达到402.19万亿元，同比增长8.0%；人民币贷款余额为253.61万亿元，同比增长8.1%。9月份，社会融资规模和人民币贷款分别增加3.76万亿元和1.59万亿元，环比增长显著。

（2）10月16日，中国人民银行联合国家金融监管总局、中国证监会召开金融机构座谈会，推动金融机构加快实施近期金融增量政策。会议强调，要充分利用证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项新工具，以支持资本市场的稳定发展。

（3）10月17日，国新办举行发布会，介绍促进房地产市场平稳健康发展的措施。发布会继续强调9月政治局会议关于地产市场止跌回稳的要求，推动房地产融资工具的组合使用，形成规模效应。

（4）10月18日，国家统计局发布前三季度国民经济运行情况，显示经济总体平稳、稳中有进。前三季度国内生产总值达到949746亿元，同比增长4.8%。

国际动态：

（1）10月12日，美国当周初请失业金人数降至24.1万人，低于预期25.8万人。

（2）10月17日，欧洲央行决定将三大关键利率下调25个基点。

权益市场：

上周A股主要指数在震荡后出现上涨。上证指数上涨1.36%，深证成指上涨2.95%，沪深300上涨0.98%，中证500上涨3.09%，创业板指上涨4.49%。沪深三市日均成交额约1.67万亿元。领涨行业主要为计算机、电子、军工。

债券市场：

宏观利率方面，央行公开市场操作净回笼货币，回购利率上行。利率债收益率宽幅震荡，全周各期限收益率下行1-3BP。10年期国债到期收益率下行2BP至2.12%。信用债市场延续修复，利差多数收窄。

外汇市场：

10月18日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1274元，较上周累计下降543基点。

黄金市场：

近期地缘局势紧张，COMEX金价格经历调整后刷新历史新高，截至10月18日15:00，上周COMEX黄金累计上涨1.58%。

原油市场：

上周油价持续下跌，整体跌速放缓。截至10月18日15:00，ICE布油期货累计下跌5.82%。

房地产市场：

房地产支持政策已显现积极效果，房地产开发投资、新建商品房销售等主要指标降幅继续收窄。

后市展望：

权益市场可关注科技成长风格和受益于流动改善的大金融相关板块。债券市场可关注MLF续作、LPR报价。外汇市场预计人民币资产有望迎来升值。黄金市场在利率走低预期下，黄金成为通胀对冲工具，油价短期内有反弹可能。